home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 122490 / 1224200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  46 lines
  1. <text id=90TT3442>
  2. <title>
  3. Dec. 24, 1990: Business Notes:Financiers
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Dec. 24, 1990  What Is Kuwait?                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 60
  13. Business Notes
  14. FINANCIERS
  15. Beverly Hills Meets Motown
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     Megarich financier Kirk Kerkorian knows how to make a
  19. fortune in the glitter mills of Las Vegas and Los Angeles, but
  20. can he do it in gritty Detroit? Last week Chrysler said the
  21. Beverly Hills investor had accumulated more than 9% of the
  22. troubled automaker's stock at an estimated cost of $250
  23. million. Kerkorian met with Chrysler chairman Lee Iacocca
  24. earlier this month and professed support for the company's
  25. management but refused to sign a "standstill" agreement to stop
  26. increasing his stake, a Chrysler spokesman disclosed. Girding
  27. for a possible takeover bid, Chrysler has strengthened its
  28. poison-pill defense plan, which will allow current stockholders
  29. to buy shares at below-market prices if any investor acquires
  30. a stake of 10% or more.
  31. </p>
  32. <p>     Kerkorian, 73, collected $1.3 billion from the sale last
  33. month of his majority stake in MGM/UA Communications. Chrysler,
  34. which suffered a $214 million loss in the third quarter, must
  35. have looked like a bargain. Its stock price has fallen 40% in
  36. the past year, to 12 1/4. Even so, Kerkorian's strategy remains
  37. a mystery, since Chrysler's share of the auto market is
  38. weakening and the automaker's assets might be difficult to sell
  39. piecemeal.
  40. </p>
  41.  
  42. </body>
  43. </article>
  44. </text>
  45.  
  46.